Preguntas & Respuestas
Preguntas generales
¿Qué es la Bolsa Social?
La Bolsa Social es una plataforma de financiación participativa / equity crowdfunding que conecta a empresas e inversores de impacto social, la primera plataforma de este tipo autorizada por la CNMV en España. Bolsa Social persigue financiar el crecimiento de empresas con buen modelo de negocio, potencial de crecimiento, y que produzcan un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente. Al mismo tiempo, la Bolsa Social se dirige a inversores que buscan obtener una rentabilidad integral: económica, social y medioambiental, promoviendo la inversión de impacto en la sociedad.
¿Qué es el emprendimiento social?
Es una nueva manera de emprender con valores. Son empresas que producen bienes o prestan servicios de una manera innovadora, sostenible y rentable, produciendo al mismo tiempo un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente. 

En la Bolsa Social las empresas tienen una misión de impacto social, y su actividad está enfocada intencionadamente en dar solución a los retos sociales y/o medioambientales más relevantes de nuestro tiempo. En este sentido, los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) sirven como marco de referencia para saber qué reto social o medioambiental hace frente cada empresa. 
 
¿Qué es la inversión de impacto social?
La inversión de impacto es un tipo de inversión que busca tanto un retorno financiero justo para el inversor como un impacto social y/o medioambiental positivo, medible y acreditable. Según la GIIN (Global Impact Investing Network), una de las fuentes de referencia en materia de inversión de impacto, este tipo de inversión movión un total aproximado de 715.000 millones de dólares en 2020, como afirmaron en su última guía anual.

En la Bolsa Social promovemos la inversión de impacto, ya que a través de la plataforma cualquier persona puede invertir en empresas de impacto social, con potencial de rentabilidad y con un impacto social medible a través de indicadores.
¿Qué es el crowdfunding?
El crowdfunding es un mecanismo innovador de financiación participativa donde proyectos o ideas de negocio pueden ser financiados, de una manera ágil y sencilla a través de una plataforma online, gracias a las inversiones de una pluralidad de inversores. Es un mecanismo de financiación innovador alternativo y complementario a la financiación tradicional.
¿Qué es el equity crowdfunding?
Se trata de un sistema de inversión colectiva en la que los inversores adquieren acciones o participaciones en el capital de las empresas, convirtiéndose en socios/as de empresas de impacto social.
¿Cómo funciona el equity crowdfunding?
La plataforma recibe propuestas de empresas que buscan financiación en forma de capital. Selecciona las mejores y establece un acuerdo de inversión equilibrado para los inversores y la empresa, con una valoración que estima justa. Estos proyectos son publicados en la web y durante 2 ó 3 meses se puede invertir en ellos. Si entre todos los inversores se reúne la cantidad buscada, se transfieren los fondos a la empresa y se inicia el proceso de ampliación de capital. Si el objetivo de inversión no es alcanzado dentro del plazo, se transfiere de vuelta a los inversores la aportación realizada sin costes para ellos.

Puedes conocer más detalles de cómo funcionan las inversiones en capital en nuestra web.
¿Qué son los préstamos sostenibles o crowdlending?
El crowdlending es un tipo de financiación en la que un colectivo de inversores presta una cantidad a una empresa a cambio de una rentabilidad determinada de antemano, reflejada en un tipo de interés y un plazo de devolución determinados.

En los préstamos sostenibles de la Bolsa Social, las empresas financiadas, además de ser rentables, ofrecen soluciones para contribuir a solucionar los retos sociales y medioambientales marcados en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
 
¿Cuál es la tasa de impago de los préstamos sostenibles ofrecidos en Bolsa Social?
A 310 de junio de 2023, la tasa de impagados en los préstamos sostenibles es la siguiente:
  • Número de préstamos sostenibles financiados: 5
  • Tasa de impagado (1): 0 %
  • Importe impagado (2): 0 €
  • Tasa de Morosidad (3): ): 0 %
  • Importe en mora (4): 0 €
(1) La tasa de impagados representa el porcentaje de cuotas con retraso de pago de al menos 90 días en relación con el importe total prestado. Se calcula de la siguiente manera:
  • por importe: capital impagado / importe total prestado;
  • por número de proyectos: número de proyectos en impago / número de proyectos financiados. 
(2) Importe impagado. Importe de las cuotas con un retraso de pago de a partir de 90 dias, neto de recuperaciones. 
(3) La tasa de morosidad representa la parte del capital que probablemente no podrá ser reembolsado sobre el importe prestado. Se calcula de la siguiente manera:
  • en importe: capital en mora / importe total prestado;
  • en número de proyectos: número de proyectos en mora / número de proyectos financiados. 
(4) Importe en mora representa el capital total que probablemente no podrá ser reembolsado. Se calcula de la siguiente manera: capital con más de 180 días de retraso +  capital pendiente de pago, neta de recuperaciones. 
 
¿Cómo funcionan los préstamos sostenibles?
La plataforma recibe propuestas de empresas que buscan financiación en forma de préstamo. Selecciona las mejores y realiza un riguroso doble análisis, tanto financiero como de impacto social. Estos proyectos son publicados en la web y durante un periodo determinado se puede invertir en ellos. Si entre todos los inversores se reúne la cantidad buscada, se transfieren los fondos a la empresa y se inicia el proceso de formalización del préstamo ante notario. Si el objetivo de inversión no es alcanzado dentro del plazo, se transfiere de vuelta a los inversores la aportación realizada sin costes para ellos. Una vez formalizado el préstamo, comienza a contar el plazo de devolución y pago de intereses en las cuotas establecidas.

También puedes conocer más detalles de cómo funcionan los préstamos sostenibles en nuestra web.
 
 
¿Qué es el crowdimpacting?
Es una forma de equity crowdfunding dirigida a producir un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente conectando a empresas e inversores con valores. La Bolsa Social es la primera plataforma de crowdimpacting.
¿Está regulado el crowdfunding en España?
Sí. El 16 de abril de 2015 se aprobó la Ley de Fomento de Financiación Empresarial, que regula la actividad de las plataformas de financiación participativa (equity crowdfunding y crowdlending) en España. Todas las plataformas equity crowdfunding y crowdlending deben estar autorizadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y, además, están sujetas a la supervisión de este organismo regulador.
¿Está autorizada la Bolsa Social por la CNMV?
Sí. La Bolsa Social es la primera plataforma de financiación participativa autorizada por la CNMV en España.
¿Está auditada la Bolsa Social?
Sí. Una empresa de auditoría revisa anualmente que cumplimos con los requisitos de la Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial y audita nuestras cuentas anuales. La empresa auditora de la Bolsa Social es Capital Auditors & Consultants, y está inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC).
¿Cómo se financia la Bolsa Social?
En caso de que la campaña tenga éxito, la Bolsa Social cobra a las empresas una comisión de hasta el 6% del capital reunido, además de 500€ anuales por 5 años. Esto incluye los gastos de transferencia. Si la campaña no tiene éxito, la Bolsa Social sólo cobra una comisión de publicación a la empresa de 1.000€.

Además,la Bolsa Social cuenta con otras líneas de negocio independientes de las rondas de financiación participativa, como la búsqueda privada de inversores de impacto (consultoría M&A), o la búsqueda y gestión de financiación pública (subvenciones, Enisa...), entre otras.
¿Gestionáis donaciones a proyectos sociales?
No. La Bolsa Social es una plataforma de financiación participativa, es decir, a cambio de su inversión los inversores adquieren participaciones del capital de las empresas.
Tengo más preguntas, ¿cómo puedo resolverlas?
Puedes ponerte en contacto con nosotros mediante el formulario de contacto. Estaremos encantados de ayudarte.
Inversores de impacto
¿Qué tipo de inversiones existen en la Bolsa Social?
En la Bolsa Social ofrecemos dos tipos de inversiones:

Inversión en capital: Esto quiere decir que los inversores adquieren acciones o participaciones en el capital de las empresas, convirtiéndose en socios/as de empresas de impacto social.

Préstamos sostenibles: En este caso, los inversores prestan su dinero a las compañías a un tipo de interés y plazo determinados de antemano. A diferencia de la inversión en capital, en los préstamos el inversor sabe qué rentabilidad obtendrá y en qué momento. Los inversores reciban la cantidad prestada más los intereses en cuotas mensuales, pudiendo recuperar lo invertido en unas fechas determinadas de antemano.
 
¿Qué criterios usáis para filtrar los proyectos?
En el caso de la inversión en capital o equity crowdfunding, las empresas deben cumplir los siguientes requisitos mínimos:
  1. La empresa debe tener un buen modelo de negocio y testado positivamente (como mínimo, exigimos que haya generado facturación el último año).
  2. La empresa debe tener potencial para crecer y, por tanto aumentar de valor.
  3. La empresa debe producir un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente, es decir, sus productos o servicios deben mejorar la vida de la gente y proteger el medioambiente.
  4. La empresa debe ser una SL o SA con sede en España.
 En los préstamos sostenibles o crowdlending, los requisitos mínimos son los siguientes:
  1. Que la compañía tenga al menos 3 años de vida
  2. Que haya facturado al menos 250.000 euros anuales en cada uno de los últimos tres años.
  3. Que la empresa cuente con EBITDA positivo, al menos en el ejercicio actual.
¿Cómo seleccionáis los proyectos?
Cuando comprobamos que los proyectos cumplen los cuatro criterios anteriormente expuestos, nuestro equipo de análisis procede a analizar en profundidad la calidad e implicación del equipo, la idea, el plan de negocio, el mercado, la competencia, etc., a fin de seleccionar las mejores empresas. Una vez realizado este análisis, presentamos las mejores oportunidades a un Comité de Selección formado por profesionales externos a la Bolsa Social, que nos dan su visión y una opinión externa.

Finalmente, los proyectos escogidos por la Bolsa Social se someten a un detallado análisis y a una due diligence legal simplificada con la ayuda de un despacho de abogados.

En las campañas abiertas en la Bolsa Social puedes acceder a toda la información sobre el proyecto y el análisis registrándote en la plataforma.
¿La información de los proyectos es confidencial?
Sí. La información que te mostramos de cada proyecto es confidencial. Cuando te registras aceptas el compromiso de respetar la confidencialidad y no mostrar esa información a personas ajenas. Si quieres más información puedes leer nuestra política de privacidad.
¿Qué hacéis con mis datos?
Tus datos personales son confidenciales y no los compartimos con nadie. Los incluimos en nuestro fichero de datos (registrado ante la Agencia de Protección de Datos) para enviarte actualizaciones y mantenerte informado de los proyectos de la Bolsa Social. Únicamente transmitiremos tus datos personales a la empresa y al notario cuando inviertas en una empresa de la Bolsa Social, para formalizar la ampliación de capital, o en caso de que nos lo exija una autoridad (CNMV o el Banco de España, etc).

Por otro lado, tú decides desde la sección “Mi Cuenta” qué parte de tu perfil "público" quieres que sea visible para los otros usuarios registrados de la Bolsa Social.

Para más información, echa un vistazo a nuestra política de privacidad.
¿Qué ocurre cuando realizo mi aportación a un proyecto?
Mientras dure la campaña, tu dinero queda depositado en una billetera virtual gestionada por Mangopay, a la espera de que se alcance el objetivo de la campaña o ésta llegue a su fin. Si se alcanza el objetivo de inversión, se transfiere el dinero a la empresa y formalizamos la operación (la ampliación de capital en el caso de ser una inversión en capital, o el préstamo en el caso de un préstamo sostenible) ante notario. Te enviaremos un resguardo de la inversión con todos los datos.

En el caso de que la campaña no alcance el objetivo mínimo establecido, se te devolverán los fondos sin coste alguno.
Para invertir, ¿puedo usar mi tarjeta de crédito, o debo hacer una transferencia bancaria?
En Bolsa Social ofrecemos dos tipos de campañas de financiación:

En las campañas de inversión en capital, Equity Crowdfunding, en general las aportaciones se realizarán mediante transferencia bancaria a una cuenta escrow creada para la compañía o la entidad instrumental que se utilice, en su caso.

En las campañas de inversión en deuda, préstamos sostenibles (Crowdlending), las aportaciones se realizarán mediante billeteras electrónicas, a través de nuestro proveedor de servicios de pago, Mangopay. Debido a las especificidades de este tipo de inversión, que requiere pagos mensuales de principal e intereses a los inversores prestamistas, utilizamos este sistema, que permite realizar pagos automáticos.
Con el sistema de billeteras virtuales de Mangopay, tendrás que ingresar dinero en tu billetera para poder invertir en los proyectos. Esto podrás hacerlo también mediante pago con tarjeta o transferencia bancaria. Aquí puedes encontrar en detalle cómo abrir y gestionar tu propia billetera virtual.
¿Qué ocurre si la empresa no reúne el objetivo de inversión marcado dentro del plazo?
Triodos Bank te transferirá de vuelta tu dinero sin gastos ni comisiones.
¿Hay un porcentaje de inversión mínima?
Sí, aunque depende del tipo de inversión. Normalmente, en las inversiones en capital se exige una inversión mínima de 1.000 euros, pero esta cantidad puede variar según la empresa. En los préstamos sostenibles la cantidad mínima suele ser de 50 euros.
¿Hay un techo máximo de inversión?
Los inversores profesionales y experimentados pueden invertir sin límite de cantidad en las empresas publicadas por la Bolsa Social. Si eres de los inversores que la Ley 5/2015 define como "no acreditado", no podrás invertir más de 3.000 € por proyecto, ni más de 10.000 € al año en los distintos proyectos que publiquemos en la Bolsa Social.
¿Qué tipo de inversores hay en la Bolsa Social?
El Reglamento (UE) 2020/1503 distingue entre inversores experimentados y no experimentados, e introduce diferentes niveles de protección para cada una de estas categorías.
El inversor experimentado es cualquier persona física o jurídica que declare cumplir con al menos uno de los siguientes criterios:
  • Para persona jurídica:
    • Disponer de recursos propios de al menos 100.000 €
    • Disponer de un volumen de negocio neto de al menos 2.000.000 €
    • Disponer de un balance de al menos 1.000.000 €
  • Para persona física:
    • Disponer de ingresos brutos anuales de al menos 60.000 €, o una cartera de instrumentos financieros superior a 100.000 €
    • Que trabaje o haya trabajado en el sector financiero al menos durante un año en un puesto profesional que requiera tener conocimiento de las operaciones o servicios previstos
    • Que haya realizado operaciones de volumen significativo en los mercados de capitales con una frecuencia media de 10 por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores.
El inversor no experimentado es todo aquel que no es experimentado.
Con el fin de reforzar la protección de los inversores no experimentados, se establece en la presente oportunidad de inversión un período de reflexión de 4 días naturales, durante el cual el inversor no experimentado puede revocar su oferta de inversión sin que se le aplique una penalización. La forma de notificación del retiro de la inversión dentro del plazo establecido es mediante email a contacto@bolsasocial.com.
¿Qué rentabilidad puedo esperar al invertir en las empresas de la Bolsa Social?
Lo primero de todo, tienes que entender muy bien qué tipo de inversión estás realizando. En la Bolsa Social ofrecemos dos tipos de inversión, la inversión en capital o equity y los préstamos sostenibles o crowdlending.

En el caso de los préstamos sostenibles, la rentabilidad viene definida de antemano. Para ello, debes fijarte en cuál es el tipo de interés de cada préstamo, que equivale a la rentabilidad anual que recibirás por tu inversión. En cada uno de los préstamos verás una tabla de amortización en la pestaña “Información financiera”, que te detalla el calendario de devolución del préstamo y pago de intereses a los inversores.

La inversión en capital conlleva más riesgo para el inversor, ya que no se sabe en qué momento habrá una rentabilidad, si la hay. Se trata de inversiones en el capital de empresas de reciente creación con alto potencial de crecimiento; empresas que pueden ofrecer rentabilidades elevadas pero que también presentan un riesgo elevado.

Las empresas publicadas en la Bolsa Social son jóvenes y tienen un alto potencial de crecimiento; son empresas que pueden ofrecer altas rentabilidades pero también conllevan un alto riesgo. Además, el horizonte de inversión suele ser largo, ya que para recuperar el dinero invertido hay que esperar a que la empresa se venda a un tercero oa que la empresa o los accionistas compren tu participación en la empresa. En algunos casos, también puede producirse una salida en futuros aumentos de capital después de un número determinado de años. En este post te explicamos en detalle cuáles son los posibles casos en los que puedes rentabilizar tu inversión en capital.

Desde nuestro nacimiento en 2015, tres empresas de la Bolsa Social han tenido salidas rentables para sus inversores: Nostoc Biotech,  Utopicus y AUARA.  

Diversificar es la forma de mitigar el riesgo inherente. Es fundamental repartir el capital a invertir entre un número elevado de inversiones, en diferentes sectores, diferentes estados de madurez, diferentes momentos del tiempo o diferentes localizaciones. Diversificar es esencial cuando se invierte en empresas de reciente creación, ya que la mortalidad de las empresas es más elevada. El objetivo de tener una cartera de inversiones diversificada es conseguir un retorno global de la inversión positivo teniendo en cuenta el elevado riesgo individual de esta clase de empresas. Para más información, lee detenidamente nuestra advertencia y recomendaciones sobre la inversión.
¿Tengo ventajas fiscales por invertir en la Bolsa Social?
Tan solo en algunos casos en los que realices inversiones en capital. Cuando inviertes como persona física en empresas que tengan menos de 3 años de vida, puedes deducirte hasta un 30% de tu inversión en el IRPF a nivel estatal. La inversión máxima que se puede deducir es de 60.000 €, que darían lugar a una deducción de 18.000 € en la cuota íntegra estatal del IRPF. Además de esta deducción, existen deducciones autonómicas que varían según la comunidad autónoma. Nuestra recomendación es que lo consultes con tu asesor fiscal para conocer las cantidades exactas en cada caso. Deberás cumplir con dos requisitos:
  • Deberás mantener las participaciones en la empresa durante un mínimo de 3 años y un máximo de 12 años.
  • Al solicitar esta deducción en el IRPF únicamente deberás presentar un certificado de la empresa indicando la cantidad de tu inversión.
En este post del blog te lo explicamos en detalle todo el proceso de deducción fiscal.
¿Tiene riesgo mi inversión?
Sí, aunque depende del tipo de inversión que realices.

En el caso de la inversión en capital, debes tener en cuenta que es una inversión de alto riesgo, ya que por lo general estas empresas están en sus primeros años de existencia y su éxito es incierto. Cuando inviertes en el capital de una empresa de la Bolsa Social, te conviertes en socio de la empresa que has decidido apoyar y por tanto asumes los beneficios y los riesgos del mismo, igual que los emprendedores, que ahora pasan a ser tus socios. Por tanto, si le van mal las cosas a la empresa, puedes perder todo o parte de tu inversión (pero nunca más de lo aportado). Debes saber que los rendimientos no están garantizados y que, dado que se trata de empresas no cotizadas en un mercado secundario regulado, no es sencillo encontrar comprador para tus participaciones. Nuestro consejo es que no inviertas dinero que no puedas permitirte perder y que diversifiques invirtiendo en varias empresas.

En los préstamos sostenibles, el riesgo es menor. Por un lado, la rentabilidad es más tangible y se conoce de antemano; y por otro, se trata de empresas más establecidas, a las que se les ha realizado un exhaustivo análisis para comprobar que tienen capacidad de repagar el préstamo. Sin embargo, toda inversión tiene su riesgo: en el supuesto de que el prestatario no pudiese hacer frente a sus obligaciones de pago (parcial o completamente), podrías perder parte o el total del capital prestado.

Por favor, lee bien la descripción de los riesgos, y la información que te damos de los proyectos. En caso de que tengas dudas, te recomendamos que busques el asesoramiento de un experto.
¿Puedo invertir en más de una empresa de la Bolsa Social?
Sí. De hecho, te recomendamos que lo hagas. Diversificando tu inversión participando en varias empresas, reduces el riesgo. No es bueno poner todos los huevos en la misma cesta.
¿Invierte la Bolsa Social en los proyectos?
Invertimos en cada empresa que publicamos siempre que nos es posible, una cantidad que nunca superará el 10%, que es el límite que nos impone la ley del crowdfunding.
¿En qué consiste la inversión en notas convertibles?
Las notas o préstamos convertibles son un instrumento de financiación mediante el cual una startup recibe capital de manera ágil por parte de aquellos que tienen la intención de poder convertirse en futuros inversores de la compañía.
Así, la startup recibe dicha inyección de capital y adquiere un acuerdo de deuda a corto plazo con el futuro inversor que, por su parte, recibe acciones preferentes de la empresa.
Las notas convertibles son consideradas un híbrido entre deuda (a corto plazo) y capital (a largo plazo), y son frecuentes en determinadas etapas de una compañía, cuando esta requiere de tiempo para cerrar con éxito una ronda de financiación y, a su vez, necesita financiación para acometer sus planes de desarrollo e incrementar el valor de la compañía antes de cerrar dicha ronda.
 Los aspectos que se suelen contemplar en los contratos de notas convertibles son:
  • Tasa de descuento: Es el porcentaje que, en el momento en que tiene lugar la ronda de financiación, se aplica a la valoración atribuida a las participaciones de la compañía. La mayoría de notas convertibles emitidas suelen incluirla, puesto que es la forma más eficiente de compensar el riesgo asumido por los inversores al entrar en las etapas más tempranas del proyecto. Resulta frecuente aumentar la tasa de descuento a mayor tiempo haga que el inversor haya prestado capital a la compañía mediante notas convertibles.
  • Máxima valoración a capitalizar (Cap): Consiste en la fijación de una valoración máxima a la que los inversores que hayan prestado capital podrán convertir sus participaciones. En los casos en los que coexistan la tasa de descuento y la capitalización máxima, el inversor convertirá sus acciones al valor que resulte inferior entre el valor resultante una vez aplicada la tasa de descuento sobre la valoración acordada en la ronda de financiación y el valor acordado como capitalización máxima.
  • Fecha de vencimiento: Aunque no es frecuente que ocurra, en los casos en los que la siguiente ronda de financiación no se haya efectuado antes de que venza el plazo establecido, la compañía deberá devolver el importe del préstamo más los intereses devengados en su totalidad.
  • Tasa de interés: A diferencia del proceso que se da en otros préstamos comunes, el inversor no recibe el pago de los intereses de manera mensual, sino que estos se acumulan a lo largo del tiempo hasta que se efectúa la siguiente ronda de financiación, aumentando, así, el valor total de la nota.
¿Cómo puedo tener contacto directo con el equipo emprendedor?
Registrándote en la Bolsa Social podrás acceder al foro de cada proyecto (pestaña de "Comentarios y Actualizaciones") y plantear tus preguntas a los emprendedores. Además, podrás participar en los eventos físicos y online que organicemos de presentación de los proyectos y conocer a los emprendedores en persona.
¿Cómo se salvaguardan mis derechos como inversor minorista en las inversiones en capital?
Todos los inversores se sindican entorno a una comunidad de bienes, un sindicato, o una entidad instrumental, según el caso, y son representados por el inversor de referencia (esto es, en principio, el inversor que ha invertido la mayor cantidad durante la campaña). El inversor de referencia representa al resto de inversores en la junta de la compañía, haciendo valer los intereses de los nuevos socios, y puede tener derecho a nombrar a un observador en el consejo de administración.

Además, en el pacto de socios se determinan las circunstancias que rigen los derechos de acompañamiento y arrastre (tag along y drag along). Para conocer todos tus derechos como accionista, puedes descargar el Acuerdo de Inversión que suscribirás en cada caso en la pestaña "Documentos", dentro de la campaña.
¿Cómo puedo participar en la gestión de la empresa si invierto en capital?
Al invertir en el capital de las empresas, te conviertes en socio de las mismas. El inversor que realice la mayor aportación tendrá derecho a un puesto en el consejo de administración de la empresa y vota en la junta en nombre de todos los nuevos socios. Un pacto de socios estándar que hemos elaborado con ayuda de un prestigioso despacho de abogados salvaguarda tus derechos como socio minorista. Para conocerlos, puedes descargar el Acuerdo de Inversión que suscribirás en cada caso en la pestaña "Documentos", dentro de la campaña.
¿Cuánto dura una campaña de crowdfunding de la Bolsa Social?
Normalmente 2 ó 3 meses. Aunque de mutuo acuerdo con el emprendedor, la campaña puede prolongarse hasta 15 días más del plazo establecido.
¿Se puede seguir invirtiendo en un proyecto cuando se ha llegado al objetivo de inversión?
Los proyectos tienen un objetivo mínimo y un objetivo máximo (de ahí que el porcentaje de inversión aparezca como un rango de dos cifras). Se considera que una campaña tiene éxito cuando se alcanza el objetivo mínimo, pero sigue abierta a la inversión hasta que se alcance el objetivo máximo o se termine el plazo fijado. 

Si has invertido una vez en el proyecto y quieres invertir de nuevo durante la misma ronda, puedes hacerlo sin problema.
En caso de que la campaña culmine con éxito, ¿cómo se formaliza mi inversión?
En la inversión en capital, la Bolsa Social formaliza la ampliación de capital ante notario en tu nombre y el del resto de los inversores, y a partir de ese momento pasáis a ser socios de la empresa.

En los préstamos, la Bolsa Social formaliza el préstamo ante notario y a partir de entonces comienza a contar el plazo de devolución de este con su correspondiente pago de intereses.
¿Qué ocurre después? ¿Cómo puedo seguir mi inversión?
En las inversiones en capital, una vez cerrada la ronda de inversión, las empresas deben enviar a sus socios reportes trimestrales sobre la marcha del proyecto (sus resultados, los hechos relevantes y los informes de impacto social y medioambiental) a los que podrás acceder desde tu cuenta en todo momento. 

Toda la comunicación de la empresa con sus socios será a través de la plataforma. Además, desde la Bolsa Social organizamos un encuentro anual de las empresas con sus socios, generalmente a final de año, donde las empresas presentan sus resultados hasta entonces y donde los socios pueden hacerles llegar sus preguntas y comentarios.

En los préstamos sostenibles no existe tanta relación con las empresas después de terminar la campaña. Una vez formalizado el préstamo, irás recibiendo el pago de tus cuotas de forma mensual. En todo caso, si tuvieses cualquier tipo de consulta, puedes hacerla a través del foro de inversores y los responsables del proyecto te contestarán lo antes posible. En el caso de haber algún tipo de contratiempo en la devolución de los préstamos, también se os informará en detalle a través del foro de inversores, y se os avisará con un correo electrónico.
 
¿Puedo invertir en los proyectos si soy extranjero?
Sí, sí que puedes. La condición que establece la ley para invertir en empresas españolas es que dispongas de un Número de Identidad de Extranjero (NIE). Si no lo tienes, el proceso para obtenerlo está explicado aquí.

¿Qué ocurre si no tienes un NIE?

En el caso de que aún no tengas tu NIE, también podrás invertir. Podrás registrarte en la plataforma utilizando tu número de pasaporte, e invertir en cualquiera de nuestras oportunidades. Ahora bien, ten en cuenta que una vez formalizada la operación de ampliación de capital, en los próximos meses tendrás que obtener tu NIE para que la empresa pueda registrar con éxito la ampliación de capital en el Registro mercantil. Si este es tu caso, tanto la empresa como la Bolsa Social te ayudaremos en todo el proceso.
¿Me cuesta dinero invertir a través de la Bolsa Social?
El registro y creación de una cuenta por parte de los Usuarios Inversores será totalmente gratuito.
La inversión estará sujeta a una comisión de gestión de 1,5% del valor invertido, en concepto de ofrecimiento de oportunidades de inversión cuidadosamente analizadas, estructuración de la inversión y apoyo en la etapa post-inversión.
De igual manera, corresponderá al Inversor satisfacer a la entidad bancaria cuando el pago del importe invertido lo realicen mediante transferencia bancaria; y por otro, solo en el caso de que el inversor obtenga rentabilidad de su inversión en el futuro, un 10% de las ganancias que obtenga, como comisión sobre el carry.
 
Ejemplo: imagina que inviertes en una empresa determinada 10.000 euros. En el momento de tu inversión, además de los 10.000, pagarás una comisión de 150 € + IVA. Mientras esté vigente la inversión, a través de Bolsa Social tendrás acceso a los reportes periódicos de la empresa, y te informaremos de cualquier novedad con respecto a tu inversión.
Si después de varios años la empresa se revaloriza y tienes la oportunidad de vender tus participaciones por, por ejemplo, al doble de valor (20.000 euros), cobraremos un 10% sobre tus ganancias (que en este caso serían de 10.000 euros). Es decir, cobraríamos una comisión 1000 euros + IVA. De este modo, finalmente recibirías un total de 20.000 euros - (1000 euros+210 euros de IVA)= 18.790 euros.
¿Qué es Mangopay?
Mangopay es la entidad que gestiona los cobros y pagos de las inversiones en La Bolsa Social. Para ello, utiliza un sistema de billeteras virtuales que permite a los inversores invertir y recibir los reembolsos de sus inversiones de forma rápida, cómoda y segura.

Se trata de una entidad de servicios de pago registrada y supervisada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo (CSSF) y actúa sujeta a la Directiva Europea de servicios de pagos (PSD2).
 
¿Es Mangopay un método de pagos seguro?
Sí. Se trata de un agente especializado en cobros y pagos, supervisado por las autoridades europeas y bajo la directiva PSD2, por lo que su independencia y profesionalidad están garantizadas.
 
¿Por qué me tengo que abrir una billetera virtual?
Porque es  la única forma de poder recibir los reembolsos de tus inversiones en deuda de forma periódica. Se trata de un sistema que te permite invertir y recibir los reembolsos de tus inversiones de una forma rápida, cómoda y segura. 

En Bolsa Social utilizamos las billeteras virtuales para las campañas de préstamos sostenibles (inversión en deuda). Debido a las características de este tipo de inversión, que requiere realizar repagos mensuales a los prestamistas, utilizamos los servicios de Mangopay, una entidad de servicios de pago registrada y supervisada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo (CSSF) y sujeta a la Directiva Europea de servicios de pagos (PSD2).
Para poder invertir en préstamos sostenibles (inversión en deuda) será necesario que operes con tu billetera electrónica.
Sin embargo, en las campañas de inversión en capital no se utilizarán las billeteras virtuales, y las aportaciones se harán a través del método tradicional: mediante transferencia bancaria a una cuenta escrow, donde se van recopilando las aportaciones mientras dura la campaña.
Para más información, puedes visitar la sección de Preguntas Frecuentes (FAQs) o ponerte en contacto con nosotros en contacto@bolsasocial.com
 
¿Cómo me abro mi billetera virtual?
Abrirse una billetera virtual es muy sencillo. Para ello, te recomendamos acudir a este post donde te contamos paso a paso cómo hacerlo.
 
¿Podré seguir invirtiendo con el antiguo método de transferencia a partir de ahora?
Solo en inversiones de equity croedfunding (inversión en capital o crowdequity). En estos casos, las aportaciones se harán a través del método tradicional: mediante transferencia bancaria a una cuenta escrow, donde se van recopilando las aportaciones mientras dura la campaña.
Para las inversiones en préstamos sostenibles (inversión en deuda o crowdlending) únicamente se utilizarán las billeteras virtuales.
¿Cómo funcionan las retenciones fiscales con el sistema Mangopay?
A partir del uso de Billeteras de Mangopay, las retenciones fiscales sobre los intereses se abonarán directamente en Hacienda por parte de nuestro equipo. No tendrías que hacer nada, salvo comprobar a final de año que el certificado que te mandemos coincide con los datos de tu declaración.
 
Empresas de impacto
¿Qué requisitos debo cumplir para optar a una ronda de inversión en capital?
La Bolsa Social te pide tres requisitos mínimos para estudiar tu proyecto:
  1. Que hayáis generado facturación, por lo menos, el último año
  2. Que tengáis potencial para crecer.
  3. Que vuestro modelo de negocio incorpore valores que mejoran la vida de los demás y/o cuidan del medioambiente.
  4. Que seáis una SL o SA con sede en España.
Por otro lado, tenemos muy en cuenta la calidad e implicación del equipo, el valor de la idea y la presentación del plan de negocio. En el apartado "Empresas con impacto" encontrarás qué información nos debes enviar y cómo enviarla.
¿Qué requisitos debo cumplir para optar a un préstamo sostenible?
Los requisitos mínimos para que analicemos tu propuesta son los siguientes:
  1. Que la compañía tenga al menos 3 años de vida
  2. Que haya facturado al menos 250.000 euros anuales en los últimos tres años.
  3. Que la empresa cuente con EBITDA positivo, al menos en el año actual.
 
 
¿Qué información/documentación he de aportar?
Para que valoremos tu propuesta es necesario que te registres y nos envíes información detallada sobre la empresa, equipo, plan de negocio, situación y perspectivas financieras, tal y como se describe en este documento. En la sección de "Mi Proyecto" encontrarás las instrucciones para enviarnos la información. Para cualquier duda, puedes ponerte en contacto con nosotros a través de contacto@bolsasocial.com o en el 917370746.
¿Hay un proceso de selección?
Sí. Un Comité de Selección valorará tu propuesta y, después de un análisis financiero y de negocio en profundidad, decidiremos si publicamos tu proyecto en la Bolsa Social. El proceso tarda aproximadamente un mes, si disponemos de toda la información necesaria.
¿Qué pasa desde que envío un proyecto hasta que se publica?
El equipo de análisis de la Bolsa Social analizarán tu propuesta y el Comité de Selección de la Bolsa Social toma una decisión. Nos pondremos en contacto contigo en menos de un mes para comunicarte nuestra decisión. Si tu proyecto es seleccionado, firmaremos un contrato y nuestro despacho de abogados llevará a cabo una due diligence simplificada para decidir si finalmente se publica el proyecto en la Bolsa Social. Entre tanto podrás subir la información sobre tu proyecto en la plataforma desde tu cuenta personal.
¿Qué coste tiene financiarse en la Bolsa Social?
En las rondas de inversión en capital:
  • La empresa seleccionada debe pagar una comisión de estudio de 1.000 euros para la publicación del proyecto.
  • Sólo en caso de que la campaña tenga éxito, la Bolsa Social cobra a las empresas una comisión de éxito de entre el 5% y el 7% del capital reunido, con un mínimo por campaña.
  • Una comisión de seguimiento anual tras la formalización de la campaña, cuyo valor variará según la forma de sindicación de los inversores.
Eventualmente, la empresa deberá también correr con los gastos de elaboración de un informe de due diligence legal, así como de la formalización de la ampliación de capital.
 
En lo préstamos sostenibles, los costes variarán según el tipo de proyecto y riesgo. En general, el tipo de interés estará entre 2,9 y 7,9%, y a esto habrá que añadirle una comisión de apertura y una comisión de gestión mensual. Para conocer los costes exactos en tu caso, presenta tu proyecto o ponte en contacto con nosotros.
¿Qué servicios están incluidos?
Los siguientes servicios están incluidos en el precio:
  • Registro del proyecto.
  • Análisis de la propuesta.
  • Publicación en la plataforma.
  • Apoyo de comunicación durante la campaña. 
  • Campaña de medios a través de una agencia de medios externa (solo inversiones en capital).
  • Contacto con inversores.
  • Cumplimiento con las exigencias de la Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial.
  • Redacción del acuerdo de inversión (inversiones en capital) o contrato de préstamo (préstamos sostenibles).
  • Gestión de pagos y cobros a través de Mangopay
  • Revisión del listado de socios, ajuste de las participaciones, preparación de acta de junta general (inversiones en capital)
  • Coordinación con notaría.
  • Envío de documentación legal a inversores.
  • Preparación y envío de certificados de inversión.
  • Mantenimiento de un espacio privado para inversores en la plataforma.
  • Seguimiento de la información periódica para los socios inversores (inversiones en capital).
  • Gestión del préstamo (préstamos sostenibles).
¿Quién asume el coste de la Due Diligence?
El coste de la Due Diligence la asume la empresa. El coste asciende a un total de 1.500 euros.
¿Existe una cifra máxima de inversión para un proyecto?
Tal y como establece la ley de crowdfunding, el máximo de captación por proyecto y plataforma no podrá ser superior a los 2.000.000 €. En el caso de que el proyecto se dirija exclusivamente a inversores acreditados, este importe puede ascender a 5.000.000.
¿Hay un mínimo de financiación?
Sí. La ampliación de capital debe de ser superior a 50.000 €.
¿Se pueden editar los proyectos una vez publicados?
No, pero se pueden añadir actualizaciones. 
 
¿Cuánto dura una campaña de crowdfunding de la Bolsa Social?
Normalmente 2 ó 3 meses. Aunque, de mutuo acuerdo con el emprendedor, la campaña puede prolongarse hasta 15 días.
¿Qué pasa si consigo el objetivo de financiación?
En las rondas de inversión en capital, formalizaremos la ampliación de capital en nombre de todos los inversores. Esto te compromete a:
  • Ofrecer al menos un puesto en el consejo de administración de tu empresa al inversor que haya hecho la aportación más significativa.
  • Modificar los estatutos de tu empresa para incorporar los puntos del pacto de socios reflejados en el acuerdo de inversión.
  • Informar periódicamente a los inversores, a través de la Bolsa Social, sobre la evolución de la empresa, sus resultados y el impacto social y medioambiental, al menos durante 5 años.

En caso de los préstamos sostenibles, formalizaremos el préstamo en notaría. A partir de entonces, comenzará a contar el plazo de devolución y pago de intereses según lo establecido en el contrato. Desde la Bolsa Social te ayudaremos a gestionar el préstamo de la forma más sencilla posible, y gracias a Mangopay el pago de las cuotas se realiza de forma totalmente automática.
 
Si consigo el objetivo de financiación antes de terminar la campaña, ¿pueden seguir invirtiendo en mi proyecto?
Los proyectos tienen un objetivo mínimo y un objetivo máximo (de ahí que el porcentaje de inversión aparezca como un rango de dos cifras). Se considera que una campaña tiene éxito cuando se alcanza el objetivo mínimo, sin embargo la inversión sigue abierta hasta que se alcance el objetivo máximo o se termine el plazo fijado. 

Además, como establece la ley, los emprendedores que así lo deseen podrán ampliar la ronda en un 25% una vez alcanzado el objetivo máximo. 
En las inversiones en capital, ¿qué derechos tendrán los nuevos socios sobre mi empresa?
Al invertir en el capital de las empresas, el inversor se convierte en socio de la misma. Aquel que realice la mayor aportación tendrá derecho a un puesto en el consejo de administración de la empresa y representará en la junta al resto de los nuevos inversores. El pacto de socios de la Bolsa Social contiene una serie de cláusulas importantes como las de acompañamiento (tag along) y arrastre (drag along), anti-dilución, preferencia en la liquidación, etc. Te recomendamos que leas atentamente el modelo de acuerdo de inversión de la Bolsa Social.
¿Qué pasa si no consigo el objetivo de financiación?
Si no se alcanza el objetivo de inversión dentro del plazo, el sistema de Mangopay devolverá el dinero a los inversores, sin coste para ellos.
¿Puedo invertir en mi propio proyecto?
Sí. De hecho, te recomendamos hacerlo. Es una muestra de confianza hacia el resto de los inversores.
Si consigo fondos de otras fuentes, ¿puedo añadirlos a mi total?
Sí. El éxito de una campaña de crowdfunding se basa en tu capacidad para movilizar a la comunidad de clientes y colaboradores. Si en ese proceso encuentras otras fuentes de financiación, comunícanoslo y lo añadiremos a tu proyecto.
¿Puedo comunicarme con los inversores?
Sí. En la Bolsa Social te facilitaremos herramientas para que puedas estar en contacto con tus inversores de forma rápida y sencilla y organizaremos encuentros con ellos.
¿Se pueden compartir los proyectos en las redes sociales?
Sí, la difusión en redes sociales es fundamental para el éxito del proyecto y te recomendamos que hagas una intensa campaña de comunicación.
¿Qué información he de dar a los inversores una vez terminada la campaña?
En el caso de las inversiones en capital, deberás informar periódicamente a los inversores, a través de la Bolsa Social, sobre la evolución de la empresa, sus resultados y el impacto social y medioambiental, tal y como se describe en este documento.

En los préstamos sostenibles, no es necesario informar a los inversores periódicamente. Sin embargo, si tienes la oportunidad de hacerlo, es muy positivo informarles a través del foro de todo lo que va pasando en la compañía. Los inversores pueden ayudarte a difundir noticias y, en algunos casos, pueden contribuir a solucionar algún problema o necesidad que te pueda surgir.
 
 
¿Quién asume los costes de formalización de capital?
Los costes derivados de trámites como la adaptación de estatutos, preparación de documentos, la elevación ante notario y la inscripción en el Registro Mercantil, etc., corren a cargo de la empresa.
¿Todavía tienes alguna duda?

Cuidamos nuestra atención al inversor. Ponte en contacto con nosotros y uno de los expertos de nuestro equipo te ayudará con todas tus preguntas.

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